Безразмерный бизнес

Безразмерный бизнес

Рынок лизинговых услуг Урала не снижает темпов развития. Прирост объема лизинговых платежей по компаниям, принявшим участие в рейтинге, составил более 100 млн долларов: это 114% к уровню 2003 года. Очевидных причин роста несколько.

Доля источников финансирования лизинговых сделокВо-первых, емкость рынка, обилие и разнообразие неразработанных ниш позволяют практически беспрепятственно выходить на рынок новым игрокам. Что они и делают: почти треть компаний основательно развернули деятельность только в 2004 году. Динамика рынка — в основном их заслуга.

На рынке региона активно развиваются лизинговые компании, созданные банками. Так, в 2003 году в Челябинске появился Уралпромлизинг (Уралпромбанк), в Екатеринбурге — «Стальные кони» (Банк 24.ру). Для завоевания места на рынке молодые лизинговые операторы используют новые инструменты. Генеральный директор лизинговой компании « Стальные кони» Валерий Ахметов рассказывает: «Наша компания создана Банком 24.ру для комплексного обслуживания клиентов. Помимо лизинга оборудования мы предлагаем предприятиям воспользоваться факторинговыми схемами — инструментом перевода дебиторской задолженности в деньги. Факторинг можно сравнить с возобновляемой кредитной линией, но есть особенности: при факторинге не требуются залог и поручительства, не обязательно открывать счет в банке, не устанавливается лимит финансирования и предоставляется оно фактически бессрочно. В этом году мы планируем увеличить объем размещения средств в рамках факторингового финансирования до 200 млн рублей».

Вторая причина: в основных сегментах лизинговых услуг, где уже прочно обосновались крупные игроки, ответом на усиление конкуренции стало расширение продуктовой линейки. Компании понимают: главное преимущество — предложить клиенту то, чего не могут другие. По нашим данным, продуктовый портфель лизингодателей в 2004 году обновился на 9% по сравнению с 2003 годом. Существенно выросла доля нетрадиционных для большинства операторов предметов лизинга, в их числе — оборудование для производства резино-технических изделий, изделий из пластика, для переработки полимерных материалов, фото— и косметологическое оборудование, снегоходы. Среди компаний, ведущих наибольшее количество таких сделок, федеральная Альфа-Лизинг (Москва; общая сумма текущих договоров на начало 2005 года — 69 млн долларов) и региональные Лизинг-М (Магнитогорск; 10 млн долларов), Пермский лизинговый альянс (Пермь; 7 млн долларов).

Третья причина — компании увеличили сроки лизинговых сделок, что привлекло новый круг клиентов. Если в 2003 году пятилетние сделки были пределом мечтаний лизингополучателей, то в 2004 году доля долгосрочных договоров увеличилась до 42%. В 2005-м тенденция укрепится: основная масса сделок, заключенных в 2004 году и отражающих перспективы деятельности лизинговой компании, рассчитана на срок более пяти лет. Работа по краткосрочным сделкам преимущественно завершилась.

Способы обеспечения лизинговых сделокЛидер по абсолютному показателю объема лизинговых платежей — Югорская лизинговая компания (Ханты-Мансийск) с результатом 46 млн долларов: более половины всех доходов компания получила, заключив сделки по деревообрабатывающему оборудованию на общую сумму 29 млн долларов. На второй и третьей строчках рейтинга — Альфа-Лизинг и Уральский лизинговый центр (Агидель) с результатами 19 и 15 млн долларов соответственно.

Откуда деньги растут

Объемы профинансированных компаниями рейтинга сделок увеличились за 2004 год вдвое и достигли 235 млн долларов. Лидерами рейтинга с троекратным преимуществом стали Альфа-Лизинг и Уральский лизинговый центр — 47 и 40 млн долларов соответственно. Третью ступень с результатом 16 млн долларов занял Оренбурггазпромлизинг (Оренбург).

При сохранении значительных темпов роста рынка проблема поиска источников финансирования будет обостряться. Собственный капитал закрывает только 7% профинансированных средств. Еще 27% — деньги учредителей, по бoльшей части банков. Остальное компании привлекают самостоятельно, в основном (на 70%) используя банковские кредиты. Рост интереса лизинговых компаний к эмиссии облигаций наметился на общероссийском уровне еще в 2002 году, но и в 2004-м ее доля в объеме привлеченных средств незначительна. Не удивительно: компания должна иметь надежную финансовую основу (по оценкам московских экспертов, лизинговый портфель не менее 100 млн долларов), гарантированную поддержку учредителей и устойчивую клиентскую базу. Подобные компании на Урале есть, поэтому будем считать, что фондовые инструменты — их арсенал на перспективу.

Для привлечения инвестора участники рынка стремятся повысить надежность лизинговых сделок. Предлагаются новые способы их обеспечения: страхование непогашения лизинговых платежей, банковская гарантия и коммерческие кредиты. Пока в 60% случаев в качестве обеспечения сделки выступает аванс лизингополучателя. Но сумма его перманентно снижается: в 2003 году клиент должен был внести 25 — 30% от стоимости сделки, в прошлом году около 20 — 25%, в этом — ожидается величина порядка 15%. Важное значение приобретают поручительства физических (11% сделок) и юридических (8%) лиц. Но основное декларируемое преимущество лизинга — отсутствие требования обеспечения — реализуется только в 12% случаев. Необходимым условием деятельности лизингового оператора при этом становится сотрудничество со страховой компанией. Из общей стоимости текущих сделок в 382 млн долларов застрахованы 78%: как правило, это риски, связанные с утратой и порчей объекта лизинга. Тщательно проверяя потенциальных клиентов, компания минимизирует риски непогашения лизинговых платежей.

А проверять приходится в основном средний и малый бизнес: он стал основным потребителем лизинговых услуг. Доля текущих сделок минимального размера до 50 тыс. долларов составила 2004 году 53%, на сделки в сегменте 50 — 200 тыс. долларов приходится еще более трети операций. Лизинг становится для малых и средних компаний привлекательнее банковского кредита. Ощутив преимущества лизинговой схемы, компании закрепляются в числе постоянных клиентов лизингодателей. Те со своей стороны охотнее заключают договоры с клиентами, которых знают или они сами, или банк-партнер. В результате, по нашим данным, каждый третий обратившийся заключает договор не в первый раз, банк-партнер привлекает еще 37% клиентов.

Портфель с компьютером

Основной принцип формирования портфеля лизингодателя — высокий уровень ликвидности объекта сделки. Наибольшую долю в совокупном портфеле (17%) традиционно занимает лизинг автотранспорта, как грузового, так и пассажирского. Востребован железнодорожный транспорт (16%). Сделки с такими видами оборудования обычно не требуют предоставления значительного дополнительного обеспечения: развиты вторичные рынки. Сегменты лизинга автотранспорта и полиграфического оборудования близки к насыщению: в 2004 году они росли медленнее. Зато больше стало сделок со строительной техникой (доля 12%, причина — интенсивное строительство) и оборудованием для машиностроения (9%). «Чувствуется некоторое оживление реального сектора экономики, — прокомментировал увеличение спроса на тяжелую технику генеральный директор „Сибирской нефтяной лизинговой компании“ Олег Бердышев, — но, увы, только вокруг нефтегазовых месторождений».

Наиболее массовый сектор — лизинг компьютеров и офисного оборудования: в 2004 году им занимались 25 компаний из 35. Сегмент увеличился до 5% против 2% в 2003-м: при сравнительной дешевизне объектов прирост значительный.

Несмотря на то что стоимость офисной техники относительно невысока, предприниматели не покупают ее, а приобретают в лизинг: не хотят отвлекать оборотные средства. Круг клиентов лизинга компьютеров и офисного оборудования широк — от крупных корпораций в ведущих отраслях (авиаперевозки, связь, строительство) до мелкого и среднего бизнеса в сфере услуг и торговли. Увеличение спроса участники рынка связывают с повышением деловой активности и стремлением компаний автоматизировать бизнес-процессы.

Отношение объема профинансированных средств к собственному капиталу компанийТипичные черты сегмента: во-первых, сроки договоров не более полутора лет из-за быстрого морального старения активов; во-вторых, низкий финансовый порог вхождения. Поэтому среди игроков много средних и мелких компаний. Конкуренцию лизингодателям составляют производители и поставщики техники и оборудования. Как отмечает заместитель начальника управления лизинговых операций компании « Альфа-Лизинг» Роман Гладких, они «напрямую предлагают клиентам различные схемы приобретения продукции, в том числе финансовый и операционный лизинг».

Безусловным лидером по объему текущих сделок лизинга компьютеров и офисного оборудования стала компания «РФЦ-Лизинг» (Магнитогорск): сумма договоров превысила 6 млн долларов, прирост к 2003 году — 26%. При выходе на рынок ставку на этот сегмент сделала Региональная лизинговая компания (Оренбург) и не прогадала: результат минувшего года — 2,6 млн долларов, что вдвое больше, чем в 2003-м. «Потребность в проведении сделок с компьютерами и офисным оборудованием обусловлена высоким спросом со стороны ряда крупных организаций Оренбургской области», — указывает на предпосылки специализации директор Региональной лизинговой компании Константин Пыльнев.

На текущий год участники исследования прогнозируют стабильный рост лизинга компьютеров и офисного оборудования. По мнению менеджера лизинговых сделок «РФЦ-Лизинг» Евгения Тарабаева, «при сохранении темпов развития сегмент увеличится на 100 — 150%».

Лизинговый рынок Урала бурно прогрессирует. Двигает его вперед повышенный спрос со стороны развивающегося малого и среднего бизнеса: лизинг становится для него оптимальным инструментом не только приобретения, но и постоянного обновления активов. При этом на рынке остается масса неосвоенных игроками ниш. Наполнить их предложением сможет большая универсальность компаний с помощью расширения продуктовых линеек.

Дополнительные материалы:

График 1. Структура уральского лизингового рынка по средней сумме лизингового договора

Структура уральского лизингового рынка по средней сумме лизингового договора 

График 2. Источники привлечения клиентов (по стоимости сделок)

Источники привлечения клиентов (по стоимости сделок) 

График 3. Структура портфеля текущих сделок

 Структура портфеля текущих сделок

Дополнительные материалы

Рейтинг лизинговых компаний Уральского региона по итогам 2004 года

Комментарии

Материалы по теме

Без возврата

Сделайте мне лицо

Рубль — здесь, рубль — там

Аналитический центр «Эксперт-Урал» начал сбор данных для ежегодного рейтинга лизинговых компаний

 

comments powered by Disqus