Инвестора меняют

Инвестора меняют

Две недели назад ситуация с «Макси-Групп», вставшей на грань дефолта после того, как банки отказались рефинансировать выданные ей кредиты, казалось, уладилась: компания нашла стратегического инвестора в лице владельца холдинга «Газметалл» Алишера Усманова («Полцарства за помощь» , «Э-У» № 43 от 19.11.07). Предполагалось, что ему достанется половина бизнеса основателя и владельца «Макси-Групп» Николая Максимова. Соглашение предусматривало инвестиции акционеров «Газметалла» в оборотные средства, а также предоставление кредитных ресурсов для развития бизнеса.

Макси-непостоянство

Консолидированная выручка компаний черной металлургии в 2006Для «Макси-Групп», чьи долги перед банками составляют более 1,3 млрд долларов, сделка с Алишером Усмановым была выходом из положения. Кризис в компании усугубили многочисленные иски от поставщиков к основному предприятию группы ЗАО «Нижнесергинский метизно-металлургический завод» (НСМЗ), поступающие в арбитражный суд Свердловской области. Их общая сумма — около 120 млн рублей. Среди требующих взыскания задолженности — «Энергопром Менеджмент» (17,5 млн рублей), «Мостинжстрой» (21,5 млн рублей), Уральский филиал банка «Кредитный Агропромбанк» (68,1 млн рублей). Однако все обернулось иначе.

Николай Максимов в очередной раз всех удивил. Не прошло пары недель после того, как губернатор Эдуард Россель рассказал журналистам, как уговорил Усманова купить половину «Макси-Групп», представители владельца «Газметалла» сообщили об аннулировании достигнутых ранее договоренностей. «Акционер “Макси-Групп” не обеспечил исполнения своих обязательств и продолжил переговоры с третьими сторонами о продаже активов», — поясняет официальное сообщение.

«По всей видимости, стороны не смогли прийти к единому мнению по поводу размера пакета: Усманов рассчитывал получить полный контроль над “Макси-Групп”, Максимов в свою очередь не хотел отказаться от управления компанией», — полагает аналитик ИК «Проспект» Дмитрий Парфенов.

Зачем это Лисину

Расстаться с контрольным пакетом своей компании Николаю Максимову все-таки придется. Как сообщил представитель «Макси-Групп» Александр Попов, теперь достигнута принципиальная договоренность о продаже 51% акций в пользу НЛМК. Как сообщила пресс-служба Альфа-Банка, выступившего организатором сделки, ее «условия предусматривают немедленное предоставление займа от НЛМК в размере около 400 млн долларов, последующее рефинансирование задолженности дочерних компаний “Макси-Групп”, а также рефинансирование инвестиционной программы строительства в России сети сталеплавильных и прокатных производств общей мощностью 10 млн тонн продукции в год». Сделка, по данным Альфа-Банка, будет закрыта до конца 2007 года

Стратегия развития группы не ставится под сомнение. С приходом НЛМК «Макси-Групп» может быть уверена, что от нее не отвернутся иностранные поставщики оборудования. «Для ведущих компаний, как, например, SMS Demag (Германия), НЛМК — проверенный клиент и можно ожидать, что проекты техвооружения новых мини-заводов не будут свернуты», — полагает Дмитрий Парфенов.

Владимиру Лисину интересен бизнес «Макси-Групп»: НЛМК производит только плоский прокат, а в сегменте сортового, востребованного в строительстве, собственных мощностей не имеет. «Привлекательность активов “Макси-Групп” объясняется тем, что компания занимает серьезную нишу в динамично развивающемся строительном сегменте в нескольких регионах России и имеет хорошие перспективы роста», — сообщили в пресс-службе НЛМК.

В условиях, когда металлопотребление в строительном сегменте растет примерно на 15 —20% ежегодно, вложения в такие активы перспективны, уверен аналитик ИК «Финам» Денис Горев. Оценить, какую долю рынка строительного сортамента занимает сегодня «Макси-Групп», сложно: рынок разрознен. «По самым грубым оценкам доля компании может составить до 10%», — считает Дмитрий Парфенов. Затрудняются аналитики оценить и сумму сделки: метания Николая Максимова запутали всех.

Не исключено, что и договоренности с НЛМК — не последнее слово владельца «Макси-Групп». На рынке упорно появляются слухи о том, что Максимов продолжает переговоры с заинтересованными в его активе крупными меткомпаниями. Официального подтверждения они пока не находят, однако поспешность, с которой компания меняет стратегических инвесторов, настораживает. В конечном итоге это играет против «Макси-Групп»: каждый следующий потенциальный покупатель будет сбивать цену.

Дополнительные материалы: 

Большая стройка «Макси-Групп»

2008 год — середина 2010 года:
— ввод мощностей по производству 0,5 млн тонн трубного проката на площадке в Ревде и строительство электросталеплавильного цеха (ЭСПЦ) мощностью 1,5 млн тонн на площадке в Березовском;
— строительство нового мини-завода сортового проката в Центральном регионе (Калужская область) — регионе с наибольшим дефицитом сортового металлопроката — мощностью 1,6 млн тонн.

Середина 2010 года — 2012 год:
— строительство ЭСПЦ мощностью 1,5 млн тонн в Нижних Сергах; второго трубопрокатного цеха мощностью 1 млн тонн в Ревде и дополнительных мощностей по производству стали и сортового проката в Калуге мощностью 1,8 млн тонн;
— строительство новых мини-заводов в Воронеже (1,7 млн тонн сортового проката) и Тольятти (2 млн тонн листового проката)

Комментарии

Материалы по теме

НТМК прокатили

Богатые тоже платят

Прощай, Макси-Групп

Сырье до суда довело

Медная свадьба

Дружба крепкая не расплавится

 

comments powered by Disqus