Сорвали ягодку

14 октября косметический концерн «Калина», один из крупнейших в России (Екатеринбург), продал 82% своих акций британо-нидерландской компании Unilever за 16,7 млрд рублей (390 млн евро) при полной стоимости собственного капитала компании в 21,5 млрд рублей (500 млн евро). После одобрения сделки со стороны регулирующих органов Unilever предложит миноритарным акционерам концерна выкупить их акции.

Генеральный директор концерна «Калина» Александр Петров уточнил, что в дальнейшем компания будет существовать в качестве «дочки» Unilever, состав менеджмента не изменится: это одно из условий покупки. Оперативное управление останется в Екатеринбурге. Функция зарубежного собственника - определение стратегии развития и помощь в продвижении товаров на новые рынки.

По оценке аналитика «Инвесткафе» Антона Сафонова, приобретение позволит Unilever существенно усилить позиции на российском рынке: в сегменте средств по уходу за кожей его доля составит 23%, в категории средств по уходу за лицом - 33% (ранее в этом сегменте Unilever вообще не был представлен), в категориях средств по уходу за телом и руками - 32% и 22% соответственно. Также иностранцы войдут в новый для них сегмент средств ухода за полостью рта. Зарубежная компания расширит присутствие не только на российском рынке парфюмерии и косметики (емкость около 11 млрд долларов в год), но и увеличит возможности продвижения на рынках стран СНГ: «Калина» располагает сильной системой дистрибуции и реализует продукцию в Украине и Казахстане. Портфель брендов Unilever пополнится успешными подлинно российскими брендами «Чистая линия», «Черный жемчуг», «Бархатные ручки», «100 рецептов красоты», «Лесной бальзам» и другими.

Финансовые показатели концерна «Калина» 

Как считает глава Unilever Пол Полман, темпы продаж продуктов «Калины» растут быстрее рынка. Компания показала хорошие финансовые результаты за первое полугодие 2011 года по МСФО. Выручка увеличилась почти на 9% до 5,5 млрд рублей благодаря 12-процентному приросту объ­ема продаж во втором квартале, хотя обычно в этот период идет сезонный спад. Чистая прибыль компании выросла на 20% и достигла 365 млн рублей.

Несмотря на все преимущества, сразу после сделки некоторые аналитики поспешили заявить, что Unilever сильно переплатил за «Калину», приобретя ее с более чем 50-процентной премией к текущей рыночной капитализации. За день до продажи, 13 октября, на ММВБ она составляла 329,12 млн евро, что с учетом чистого долга предполагает стоимость компании на уровне 330,14 млн евро. Но старший аналитик ИФК «Метрополь» Татьяна Бобровская уверена, что премия оправдана: Unilever должен был заплатить ее за получение контроля и сильных конкурентных позиций в среднем и экономичном сегментах на растущем рынке косметики России. Тем более что косметическая продукция для производителя товаров повседневного спроса Unilever явно в приоритете: десять лет назад на нее приходилось 20% оборота концерна, теперь более 30%.

Цена покупки акций концерна «Калина» 

Акции «Калины» активно росли с середины сентября. Вероятно, сыграла роль инсайдерская информация о предстоящем поглощении. После объявления о сделке бумаги, находящиеся в обращении (5,2 млн штук), подскочили на 40%, достигнув 3 077 рублей за штуку. Аналитик ИК «Русс-Инвест» Мария Шишкина: «Взлет акций довольно привычное дело на российском рынке, спекулянты любят отыгрывать подобные новости». По прогнозам игроков фондового рынка, рост котировок «Калины» продолжится. В итоге цена выкупа акций компании у миноритариев в конце года подойдет к 4 тыс. рублей, но вряд ли найдется много желающих их продать.

Дополнительные материалы:

Unilever - международный концерн, производит продукцию в секторах продуктов питания, бытовой химии, косметики и товаров для здоровья. Контролирует в России восемь заводов, где выпускает товары под брендами Calve, Lipton, Knorr, Domestos, Dove, «Балтимор» и др. (всего управляет 400 брендами). Выручка в 2010 году - 44 млрд евро.

Концерн «Калина» - создан на базе парфю­мерно-косметической фабрики «Уральские самоцветы». В его состав входят головное предприятие в Екатеринбурге, а также дочерние предприятия «Паллада-Украина», «Главсказка Интернешнл», Dr.Scheller Beauty Center, Kalina Overseas Holding B.V. (Нидерланды) и Kalina International SA (Швейцария). Контролируется Prego Holdings (30,66% акций), «Калина финанс» (18,56%), «ВТБ Капитал» (13,5%), Deutsche Bank Trust Company Americas (9,83%). Выручка в 2010 году по РСБУ - 12,8 млрд рублей, чистая прибыль - 1,6 млрд рублей.

Комментарии

Материалы по теме

«Сильвинит» меняет топа

«Калина» продала «доктора»

Макароны там, где много диких обезьян

Новый хозяин, старый бренд

Ростелекома станет больше

Смазал карту будня

 

comments powered by Disqus