Пенсионные грезы

Пенсионные грезы
А
налитический центр «Эксперт-Урал» провел второе исследование рынка негосударственного пенсионного обеспечения. По результатам составлен рейтинг негосударственных пенсионных фондов (НПФ), работающих на Урале. В нем представлены восемь фондов (девятый снялся с рейтингования в последний момент) из пятнадцати. Неучастие остальных игроков объясняется нежеланием раскрыть информацию о результатах деятельности, загруженностью сотрудников, а в некоторых случаях — реструктуризацией компании.

  

Есть динамика

Главный показатель оценки работы НПФ — общий объем пенсионных резервов. Он характеризует масштаб деятельности и платежеспособность фонда: чем больше пенсионных резервов, тем надежнее компания. По этому показателю лидером стал Ханты-Мансийский НПФ: 7,8 млрд рублей. Доля этого фонда среди прорейтингованных — 76%. Общий размер пенсионных резервов всех девяти фондов — 10,2 млрд рублей. В целом рост пенсионных резервов в 2004 году составил 483,4% в уральских НПФ и 60,8% — в инорегиональных.

Такой показатель, как размер имущества для осуществления уставной деятельности (ИОУД), указывает на финансовую состоятельность фонда и его устойчивость: именно за счет этих средств организация ведет работу. Наибольший размер ИОУД у НПФ «Профессиональный» — 481 млн рублей. За прошедший год ИОУД у региональных фондов вырос на 449%, у НПФ с других территорий — на 28,8%. Связано это с требованием законодательства: чтобы иметь право работать с пенсионными накоплениями граждан в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС), фонды должны были довести размер ИОУД к 2005 году с минимальных 3 млн рублей до 30 млн рублей. Совокупный размер ИОУД чуть превысил 1 млрд рублей.Динамика роста пенсионных резервов и ИОУД,%

Следующий критерий — профессионализм специалистов (стаж работы на рынке не менее трех лет). Среди рассмотренных НПФ наилучших результатов достигли «Профессиональный» и «Семейный».

Состав учредителей фонда способен стать тем знаменем, под которое можно стягивать клиентов. Естественно, чем крупнее и известнее учредители, тем лучше и надежнее фонд. Для оценки учредителей использовался «Рейтинг 300 крупнейших предприятий Урала по итогам 2003 года», подготовленный АЦ «Эксперт-Урал»; (см.

«Э-У» 42
 от 08.11.04). Крупными учредителями могут гордиться Ханты-Мансийский НПФ (это Уралсвязьинформ, государственная страховая компания «Югория») и «Семейный» (Уральский банк реконструкции и развития, концерн «Калина», Екатеринбургское трамвайно-троллейбусное управление и Уфаводоканал).

Приостановление действия лицензии, актуарный дефицит или убыточный баланс в практике фонда негативно влияют на его репутацию на рынке НПО. Среди участников рейтинга такие компании отсутствуют.

Диверсификация инвестиционного портфеля позволяет не только расширить количество финансовых инструментов, но и разнообразить способы их использования (самостоятельно или с помощью управляющих компаний). Практически все фонды доверяют средства управляющим компаниям (УК), а три фонда работают одновременно с двумя УК.

Важным показателем является и членство в профессиональных ассоциациях. Этот критерий свидетельствует о стремлении фонда придерживаться единых правил и стандартов. Из восьми фондов всего один не входит в такие организации.

Мы проанализировали некоторые важные показатели работы фондов в динамике. Первый — изменение доли фонда на рынке негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) — оценивали по объему пенсионных резервов. Лучшим здесь стал Ханты-Мансийский НПФ — 5278%, что связано с реализацией закона ХМАО «О дополнительном пенсионном обеспечении отдельных категорий граждан». В соответствии с этим законом право на дополнительное пенсионное обеспечение через НПФ получили все неработающие пенсионеры автономного округа независимо от отраслевой принадлежности их предприятий, а также граждане, внесшие весомый вклад в развитие региона. Доля «Пенсион-Инвеста» на рынке увеличилась на 121%, а «Семейный» показывает стабильный рост порядка 40%.Общий объем пенсионных резервов и ИОУД девяти НПФ Урала, млн руб.

Второй показатель — изменение доходности фонда от размещения пенсионных резервов. Средняя доходность в течение четырех лет была выше уровня инфляции или равна ему. Сравним: в 2001 году доходность составила 18,2%, а инфляция — 18,6%; в 2002-м — 17,3 и 15,1%, в 2003-м — 16,4 и 12%, в 2004-м — 12,8 и 11,7% соответственно. Наиболее высокую доходность, около 19%, за три года показали «Стратегия» и «Надежда».

Последний рассмотренный критерий — динамика клиентской базы. Абсолютным лидером стал Ханты-Мансийский НПФ, в котором количество участников увеличилось практически втрое. В «Стратегии» рост составил 80%, в остальных фондах был незначителен.

Дорогой «физик»

Число участников уральских НПФ за прошедший год увеличилось на 31,4%, тогда как у инорегиональных фондов темп роста вдвое ниже (16,9%). Среднее по отрасли число участников в расчете на один фонд — 17 855 человек.

Важная качественная характеристика работы фонда — наличие пенсионеров. Для потенциального клиента наиболее убедителен живой пример — человек, получающий негосударственную пенсию. Самая высокая доля пенсионеров у «Семейного» — 49,76%. Более чем 44% уральских фондов имеют базу от 0 до 2% пенсионеров, средняя цифра по отрасли — 11,81%. У 56% инорегиональных фондов количество пенсионеров от 0 до 2%, максимальная доля пенсионеров — 17,3% — в «НПФ электроэнергетики».

Средний размер выплачиваемой уральскими фондами пенсии составил в 2004 году 463 рубля в месяц, инорегиональными — 867 рублей в месяц. Динамика этого показателя вызывает надежду на изменение ситуации в перспективе. Величина будущей пенсии зависит не только от суммы взносов, но и от периода накопления. В настоящее время большую часть пенсионных взносов в НПФ вносят юридические лица. В 2004 году поступления от них составили 75,7% в уральских НПФ и 82,7% — в инорегиональных. Однако с 1 января 2005 года отменены льготы на корпоративные пенсионные программы. Исполнительный директор НПФ «Пенсион-Инвест» Светлана Кошкарова считает, что это не стимулирует юридических лиц к участию в системе негосударственного пенсионного обеспечения. Поэтому ее фонд начал делать ставку на привлечение физических лиц.

Инвестиционная стратегия уральских и инорегиональных НПФ различается коренным образом. На Урале практически одинаково соотношение между такими инструментами, как банковские вклады (27%), корпоративные ценные бумаги (26%) и векселя (25%). В инорегиональных НПФ преобладают вложения в ценные бумаги РФ и субъектов РФ (44%), корпоративные акции и облигации (22%), всего лишь 4% приходится на векселя.

Общий интерес

В 2005 году НПФ начали расширять географию и вводить новые схемы работы на рынке. Так, в Екатеринбурге открыли филиалы пермский фонд «Стратегия» и московский НПФ «Русь». Последний начал внедрять новые технологии продвижения продукта — гибридные программы со страховыми компаниями и банками. «Сотрудничество позволяет НПФ использовать инфраструктуру партнеров для расширения сети продаж пенсионных продуктов. Выгода взаимна: страховая компания получает дополнительные объемы на рынке страхования жизни, поскольку эти программы мало популярны для людей старше 45 лет. Банки расширяют линейки вкладов за счет долгосрочных пенсионных программ. Пенсионный фонд-партнер может разместить привлеченные средства на депозите в банке, наконец, банк может предложить клиентам фонда пластиковые карты, увеличив, таким образом, их эмиссию», — рассказывает директор екатеринбургского филиала НПФ «Русь» Людмила Кулакова .

Участники рынка надеются, что внедрение гибридных продуктов позволит решить главную проблему — повысить интерес граждан к системе пенсионного обеспечения. Дмитрий Ушаков , менеджер проекта «Стиль жизни среднего класса» маркетингового агентства «Эксперт-ДАТА» (Москва), говорит: «Около половины представителей среднего класса выразили свое отношение к пенсионным программам как негативное и не видят смысла участвовать в них. В Уральском регионе таких отказников 42%, и это прежде всего люди молодого возраста. От пятой части до четверти средних русских высказали общее намерение принять участие в пенсионных программах, но не в ближайшее время. Немногим более десятой части участников опроса собираются выбрать программу в ближайшие годы. Около 5% уже занимаются решением данного вопроса. Желаемый размер пенсии для представителей среднего класса на Урале, по опросам, — 8 тыс. рублей в месяц».

Дополнительные материалы:

Методы и информация

Для уральских НПФ рейтинг проведен на основании методики рейтингового агентства «Эксперт-РА». Деятельность фондов оценивалась по двум основным блокам: надежность (устойчивость) и успешность (эффективность деятельности). Надежность определялась на основании семи критериев: общий объем пенсионных резервов; размер имущества для обеспечения уставной деятельности; опыт работы; состав учредителей; репутация; диверсификация инвестиционного портфеля и членство в профессиональных объединениях. Успешность фонда определялась на основании оценки трех критериев: роста доли фонда, успешности инвестиционной политики фонда и роста клиентской базы.

Итоговое количество баллов формировалось в результате взвешенного суммирования баллов, набранных в основных блоках. В зависимости от полученной оценки НПФ присваивалось рейтинговое место.

Для инорегиональных НПФ проведен рэнкинг, заключающийся в ранжировании по величине пенсионных резервов.

В исследовании представлены 18 НПФ, включая филиалы инорегиональных. Анкеты для участия в исследовании разосланы 35 фондам. Все федеральные компании участвуют в рейтинге только в рамках операций, осуществляемых на территории Уральского региона. Помимо сбора статистических данных проведен экспертный опрос о прогнозах и ожиданиях на 2005 год.

Комментарии

Материалы по теме

Круглосуточный рост

Большая переделка

Тень пирамиды

Малому кораблю — большое плавание

Рождение прецедентов

 

comments powered by Disqus