Рейтинг лизинговых компаний Урала: итоги 9 месяцев 2004 года

Эксперт-Урал #44 (169) от 22 ноября 2004 года

Галопом по европам

Пытаясь снять сливки сразу со всех сегментов лизинга, уральские компании рискуют упустить высокодоходный сектор торгового оборудования

Светлана Ханафиева

В своих исследованиях мы не раз подчеркивали: на Урале, да и в стране в целом, наиболее динамично развивающаяся отрасль - это торговля (см., например, обзоры продовольственных розничных сетей Урала в "Э-У" № 41 от 03.11.03, № 18 от 17.05.04). Так, рост товаро­оборота в России в 2001 году по отношению к 2000-му достиг 35%, в то время как остальные отрасли развивались как минимум вдвое медленнее. Экстенсивный прирост местных продовольственных торговых сетей порой превышает 500%: компании открывают по нескольку небольших магазинов в месяц. Москвичи и западные игроки еще в начале года заявили о приоритете регионального развития. Подобная ситуация складывается и на рынке непродовольственной торговли.

Очевидно, что за счет собственных средств уральским торговым компаниям сложно удержать такой ритм. Встает вопрос - где взять деньги на техническое оснащение предприятий? Практика показывает: чем разбивать процесс на два этапа - получить кредит в банке и самостоятельно купить оборудование, выгоднее прибегнуть к лизинговой схеме. Парадокс заключается в том, что сегмент торгового лизинга при его огромном потенциале составляет в совокупном портфеле игроков рынка всего около 1%.

Универсальный подход?..

За девять месяцев 2004 года уральские лизинговые компании, принявшие участие в рейтинге АЦ "Эксперт-Урал", профинансировали клиентов на сумму более 150 млн долларов: это на 90% больше, чем за аналогичный период прошлого года. (Напомним: результат этого полугодия составил всего 100 млн долларов.) Объем сделок, завершенных на 1 октября этого года, оценивается почти в 75 млн долларов. К текущим договорам стоимостью в 575 млн долларов прибавилась значительная величина нового бизнеса - 22 сделки на общую сумму 20,5 млн долларов.

Состав призеров неизменен: с большим отрывом лидируют уфимские компании "Уральский лизинговый центр" (объем профинансированных средств - 37,3 млн долларов) и "УралСиб Лизинг Уфа" (23 млн долларов). Почти вдвое меньше оборудования в стоимостном выражении получили клиенты магнитогорской компании "Лизинг-М", которая поднялась с пятого места по итогам 2003 года на третье (10,7 млн долларов).

Совокупный портфель уральских компаний характеризуется значительной долей неспециализированного оборудования: лизинг пассажирского автотранспорта составляет 16% от общего объема всех текущих договоров, грузового - 11%. Только одна из десяти лизинговых компаний не занимается этими видами (см. ст. "Слово начальнику транспортного цеха", "Э-У" № 32 от 30.08.04). Доля оборудования для каждой определенной отрасли заметно ниже: машиностроительная техника - 9%, дерево­обрабатывающее оборудование и дорожно-строительная техника - по 7%. Причины ясны: специализация ограничивает круг клиентов. Но это только на первый взгляд.

При маленьких объемах финансируемых средств на рынке уральского лизинга каждый его отдельный сегмент - огромное и непаханое поле. Стараясь объять необъятное, лизинговый оператор зачастую не может полностью удовлетворить потребности клиента: возникают ситуации, когда предприятия работают с двумя и более лизинговыми компаниями только потому, что каждая из них предлагает оборудование лишь какого-то одного поставщика. Специализация, таким образом, будет поддерживать высокие темпы роста рынка.

Наиболее перспективным на данный момент сегментом эксперты считают лизинг торгового оборудования, хотя он пока не входит даже в пятерку самых популярных среди местных операторов видов деятельности. "В последние два года спрос на финансирование торгового оборудования вырос и будет продолжать расти: этот сегмент рынка имеет очень большой потенциал. Развитие крупных торговых центров и модернизация действующих магазинов в соответствии с мировыми стандартами предполагает значительные капиталовложения, которые могут быть возвращены через достаточно небольшой промежуток времени", - отмечает директор филиала компании Europlan в Екатеринбурге Денис Иванов.

В основном клиентами лизинговых компаний выступают магазины продовольственной розницы - их более половины. Активно расширяются сети, работающие в форматах самообслуживания супермаркет, магазин "у дома", дискаунтер, а также в принципиально новом и чрезвычайно перспективном формате гипермаркета. Порядка 20% всех сделок по лизингу торгового оборудования приходится на компании, занимающиеся розничной продажей промышленных товаров. Остальную клиентуру составляют оптовики, а также рестораны и прочие предприятия общественного питания.

Все приобретаемое в лизинг торговое оборудование экономист-менеджер по лизингу Ирина Заворницына ("ЧелИндЛизинг") разделяет на несколько больших групп: механическое (кофемашины, кофемолки, миксеры, кухонные комбайны), холодильное (холодильные столы, шкафы, льдогенераторы, прилавки с температурным режимом), технологическое (мясорубки), тепловое (СВЧ-печи, подогреваемые полки, жарочные поверхности, фритюрницы, вафельницы), оборудование для баров и ресторанов (мебель и барные стойки). Можно также выделить торговую мебель (стеллажи, витрины), системы видеонаблюдения, специализированные системы учета (компьютеры, программное обеспечение), кроме того, кассовые аппараты, напольные весы, контейнеры для корзин и многое другое. Основные поставщики оборудования - Германия, Бельгия, Россия. Предмет сделки может эксплуатироваться как в самом торговом зале, так и в производственном, упаковочном или складском цехах. При такой косвенной связи с торговыми процессами лизинговые компании сталкиваются с некоторой неопределенностью в учете.

- Иногда возникает сложность в классификации самого предмета лизинга, - рассказывает главный специалист по маркетингу компании "Интерлизинг" (Санкт-Петербург) Евгения Жальская. - Так, если компания приобретает банкомат, который будет находиться в торговой зоне, то предмет лизинга можно отнести как к торговому, так и к технологическому оборудованию. Возможна ситуация, когда по одному договору лизинга приобретаются несколько видов оборудования, например, грузовой транспорт и торговое оборудование. Тогда при учете договор будет отнесен к той группе, стоимость которой превалирует. Таким образом, можно констатировать отсутствие единого для всех лизинговых компаний классификатора видов предмета лизинга, где были бы рассмотрены все неоднозначные ситуации. В целом объем профинансированных средств в сегменте лизинга торгового оборудования еще незначителен.

...Поверхностный подход!

В основном общая стоимость лизинговых договоров, заключенных в сегменте торгового оборудования, не превышает нескольких процентов от суммарного портфеля компании: в денежном выражении это, как правило, менее 100 тыс. долларов. По компаниям, предоставившим данные, более весома доля торгового оборудования только в Euro­plan (35%) и челябинской "ЧелИндЛизинг" (7%).

Между тем темпы роста розничного товарооборота из года в год стабильно высоки. Однако операторы, оценивая характер конкуренции в этом сегменте лизингового рынка по десятибалльной шкале, дают ему чуть больше пяти баллов. Причина такого несоответствия кроется отнюдь не в нежелании лизинговых компаний работать с этим высоколиквидным даже на вторичном рынке продуктом. Чтобы реализовать потенциальный спрос, необходимо активнее привлекать клиентов, рассказывать о преимуществах нового финансового инструмента, а местные лизинговые компании пока довольно пассивны: других забот хватает. По наблюдениям начальника отдела лизинга Уралвнешторгбанка Павла Филимонова, "для лизингополучателей - крупных торговых сетей конкуренция среди компаний высокая, для мелких магазинов - почти нулевая. В этом случае лизинговая компания не хочет брать на себя высокие кредитные риски: мелкие и средние магазины часто меняют хозяев, старые бросают бизнес со всеми долгами; возникают возможные затраты на демонтаж оборудования при изъятии; право собственности на торговое оборудование не регистрируется, отсюда низкая надежность предметов лизинга". Неудивительно, что в таких условиях местные лизинговые компании предпочитают более легкие пути.

Торговые предприятия - потребители лизинговых услуг тоже пока не оказывают взрывного спроса. Торговля - денежный бизнес, имеющий хорошие финансовые потоки. Прибыль оптимизируется за счет "серой" выручки. Однако преимущества заемных средств неоспоримы, и клиенты, несмотря на хорошую обеспеченность оборотными средствами, все чаще вспоминают о знаменитой поговорке "жить лучше на чужие деньги". И тогда дело стоит только за выбором инструмента и источника финансирования. Для лизинговой компании конкурентом выступают кредитные средства банков и рассрочка, предоставляемая поставщиками оборудования, но не другая лизинговая компания.

Помимо традиционных преимуществ лизинговых схем, таких как оптимизация налогообложения, операторы могут предложить клиентам ряд дополнительных услуг: страхование имущества, монтаж, адаптацию программного обеспечения, обучение персонала, отсрочку по погашению основного долга на момент поставки и монтажа оборудования, возможность финансирования поставок оборудования б/у, опцион на досрочный выкуп оборудования по фиксированной цене, гибкие условия лизинговых платежей. В случае приобретения оборудования у иностранного поставщика лизингодатели помогут решить вопросы по проработке контрактной документации, валютного контроля и таможенной очистки закупаемого оборудования. Ясно, что, выбрав лизинг однажды, компания еще не раз прибегнет к такой схеме приобретения необходимого оборудования. Однако многие попросту не знают об этих преимуществах.

Торговое оборудование - один из самых ликвидных предметов лизинговой сделки, потенциальная потребность в нем значительна. Результатом разбрасывания уральских лизинговых компаний станет то, что идущие столичные игроки легко займут доходную нишу. Их безусловные активы - опыт работы на рынке, стабильные связи с иностранными поставщиками и выгодные условия договоров.

Итак, при столь бурном развитии сферы торговли местным лизинговым компаниям непозволительно сидеть сложа руки, игнорируя этот сегмент. Пока большинство уральских компаний имеют небольшой опыт в сегменте торгового оборудования: они работают лишь по обращению клиентов. Первым шагом к клиенту должно стать четкое определение целевой аудитории и проведение агрессивной маркетинговой политики.

Таблица 1. Рейтинг крупнейших лизинговых компаний Уральского региона

Таблица 2. Лидеры по объему текущих сделок

Место Место в основном рейтинге Компания Количество законченных сделок
на 01.10.04 на 01.01.04 Прирост,%
1 10 Югорская лизинговая компания 103269 98790 4,5
2 2 УралСиб Лизинг Уфа 99954 77866 28,4
3 1 Уральский лизинговый центр 89348 44129 102,5
4 5 Промышленная лизинговая компания 57277 41222 38,9
5 7 Оренбурггазпромлизинг 35682 27204 31,2
 

Таблица 3.  Лидеры по объему заключенных сделок

Место Место в основном рейтинге Компания Количество законченных сделок
на 01.10.04 на 01.01.04 Прирост,%
1 4 СПРЭД 7927 0 -
2 9 Тюменская агропромышленная лизинговая компания 5675 0 -
3 1 Уральский лизинговый центр 5647 12322 -54,2
4 17 Ураллизинг 807 0 -
5 5 Промышленная лизинговая компания 378 3860 -90,2

Таблица 4. Лидеры по объему законченных сделок

Место Место в основном рейтинге Компания Количество законченных сделок
на 01.10.04 на 01.01.04 Прирост,%
1 10 Югорская лизинговая компания 31309 9255 238,3
2 2 УралСиб Лизинг Уфа 7984 1546 416,6
3 8 Сибирьгазлизинг 668 9 1422 370,4
4 5 Промышленная лизинговая компания 6388 4520 41,3
5 15 Europlan 5202 3318 56,8
 

Таблица 5. Лидеры по количеству текущих и заключенных сделок

Место Место в основном рейтинге Компания Количество законченных сделок
на 01.10.04 на 01.01.04 Прирост,%
1 2 УралСиб Лизинг Уфа 879 743 18,3
2 10 Югорская лизинговая компания 555 633 -12,3
3 4 СПРЭД 361 1 56 131,4
4 9 Тюменская агропромышленная лизинговая компания 308 319 -3,4
5 8 Сибирьгазлизинг 275 240 14,6
 

Таблица 6. Лидеры по количеству завершенных сделок

Место Место в основном рейтинге Компания Количество законченных сделок
на 01.10.04 на 01.01.04 Прирост,%
1 2 УралСиб Лизинг Уфа 339 42 707,1
2 10 Югорская лизинговая компания 275 137 100,7
3 9 Тюменская агропромышленная лизинговая компания 128 48 166,7
4 8 Сибирьгазлизинг 81 21 285,7
5 26 Удмуртская лизинговая компания 60 46 30,4

Таблица 7. Лидеры по отдельным видам лизинговых сделок

Компания Стоимость текущих сделок,тыс.долл. Доля в общем объеме сделок компании
Деревообрабатывающее оборудование
Югорская лизинговая компания 79303,7 76,5
Ж/д транспорт
Уральский лизинговый центр 55174,7 61,75
Телекоммуникационное оборудование
УралСиб Лизинг Уфа 28210,2 28,2
Геофизическое оборудование
УралСиб Лизинг Уфа 23261,3 23,3
Дорожно-строительная техника
Сибирьгазлизинг 15359,5 47,8
С/х техника и племенная продукция
Тюменская агропромышленная лизинговая компания 14599,3 65,9
Машиностроительная техника
Инторгкомплект 10676,3 63,6
Грузовой автотранспорт
УралСиб Лизинг Уфа 7922,7 7,9
Пассажирский автотранспорт
УралСиб Лизинг Уфа 6905,1 6,9
Здания и сооружения
Уральский лизинговый центр 6104,3 6,83
Авиатехника
Уральский лизинговый центр 5459,2 6,11
Компьютеры и офисное оборудование
Сибирьгазлизинг 4663,1 14,5
Прочая строительная техника
Промышленная лизинговая компания 3394,2 5,9
Пищевая обработка
Агенство по инвестициям и лизингу 3211,3 24,3
Торговое оборудование
УралСиб Лизинг Уфа 2588,9 2,6
Полиграфическое оборудование
Промышленная лизинговая компания 1899,5 3,3
Оборудование для добычи полезных ископаемых
Югорская лизинговая компания 1236,9 1,2
Оборудование в химической промышленности
ЧелПром- Лизинг 512,6 46,4
Медицинское оборудование
Пумори- лизинг 205 4,1
Суда
Сибирьгазлизинг 127,6 0,4

Методы и информация

При подготовке рейтинга применена оригинальная методика, предоставленная рейтинговым агентством "Эксперт РА". Анкетирование проведено среди 70 лизинговых компаний Уральского региона. Данные предоставили 30 компаний.

В соответствии с методикой использовались две группы показателей: стоимость сделок (установленная договором общая сумма лизинговых платежей в долларах США по курсу на дату заключения договора без учета НДС) и объем средств, профинансированных компанией по договорам лизинга, за вычетом авансов лизингополучателей (в долларах США по курсу на дату заключения договора без учета НДС).

В группу показателей "стоимость сделок" за 9 месяцев 2004 года вошли следующие:

- стоимость законченных сделок (полученные лизинговые платежи по сделкам, оплата по которым закончилась в соответствии с условиями договора или по другим причинам более полугода назад);

- стоимость текущих сделок (по которым лизинговая компания уже закупила оборудование для передачи в лизинг на сумму, превышающую аванс лизингополучателя);

- стоимость сделок, заключенных, но не профинансированных лизингодателем в сумме, превышающей аванс лизингополучателя.

В группу "объем профинансированных компанией средств" вошли: общий объем профинансированных средств по договорам лизинга за 9 месяцев 2004 года и за 9 месяцев 2003 года. Это позволило, с одной стороны, оценить динамику компаний, с другой - нивелировать эффект краткосрочных денежных вливаний.

Итоговый рейтинг построен по общему объему профинансированных средств за 9 месяцев 2004 года. В качестве вспомогательного показателя использовалось количество лизинговых сделок на 1 октября 2004 года.

Необходимо отметить, что основной показатель рейтинга отличается от принятого в других странах показателя "нового лизингового бизнеса" (стоимость договоров, заключенных в течение анализируемого периода) в основном на сумму вычета авансов. Это сделано для исключения специфичного для России "схемного" лизинга, используемого в целях минимизации налогообложения.

Дополнительные материалы:

Цепная реакция

Бурное развитие розничной торговли влечет за собой становление лизингового рынка торгового оборудования

Торговая сеть " Незабудка" - крупнейшая мультиформатная розничная сеть Челябинска. Основной вид деятельности - торговля продуктами питания и товарами народного потребления. В состав сети входит 29 магазинов (24 в Челябинске и пять в Миассе), в ноябре открывается еще один магазин в Миассе. Компания пользуется услугами лизинговых операторов в сегменте торгового оборудования. О сотрудничестве рассказывает финансовый директор торговой сети "Незабудка" Татьяна Скуратова

- Татьяна Петровна, что побудило вашу компанию прибегнуть к лизингу?

- Торговая сеть "Незабудка" начала развиваться в 2002 году - мы открыли четыре магазина. Все магазины были приобретены, оборудованы и подготовлены к запуску на собственные средства компании. В планах на 2003 - 2004 годы стояло открытие еще не менее 20 магазинов, поэтому менеджмент компании принял решение о привлечении для дальнейшего развития заемных средств. Мы рассматривали схемы прямого кредитования и альтернативные возможности приобретения имущества. Предпочтение лизинговой схеме отдали по следующим причинам: срок финансирования по лизинговому договору от трех до пяти лет; равномерное распределение финансовой нагрузки вследствие осуществления платежей ежемесячно равными долями; возможность снижения налоговой нагрузки за счет отнесения лизинговых платежей на расходы в полном объеме. Лизинговая схема позволяет в условиях значительно меньшего финансового напряжения развивать действующий бизнес. По сравнению с предлагаемыми кредитными схемами лизинг - это более доступная форма привлечения инвестиций, поскольку не требует сложного пакета гарантий по кредитной сделке.

- По какому принципу вы выбирали партнера?

- В первую очередь оценивали историю работы оператора на рынке финансовой аренды: положительный опыт подразумевает профессионализм сотрудников. Во-вторых, нас интересовала низкая ставка удорожания оборудования, длительный договор и согласованный процент аванса по каждой сделке. В-третьих, для нас очень важны скорость рассмотрения заявки и оформления сделки, выполнение взятых на себя обязательств: мы развиваемся динамично (в 2003 году открывали до пяти магазинов в месяц), и если лизинговая компания несвоевременно исполняет взятые на себя обязательства - это критично. И, естественно, искали лизинговые компании, предъявляющие гибкие требования к обеспечению сделки. Сейчас работаем с четырьмя лизинговыми компаниями.

- Какие лизинговые сделки заключены, их основные параметры и условия?

- Осуществлены поставки торгового оборудования в 27 действующих магазинов компании, в том числе в трех магазинах произведена замена оборудования на более современное. На сегодняшний день завершено оформление двух крупных сделок на сумму около 2 млн долларов по поставке торгового оборудования в гипермаркет в Миассе, его открытие запланировано на декабрь 2004 года. Общая сумма договоров, заключенных с лизинговыми операторами, - около 4 млн долларов, сроки действия - до трех лет. В среднем процент удорожания по разным лизинговым операторам - от 5 до 7% в зависимости от валюты сделок.

- Планирует ли "Незабудка" продолжать работу с лизинговыми компаниями?

- Результаты собственного маркетингового исследования рынка розничной торговли показали: происходит перетекание массового покупателя с неорганизованных мест торговли в торговые сети, потому что там есть возможность приобрести более качественный товар за ту же цену. Сейчас прослеживается разделение форматов на магазины "у дома" и гипермаркеты в полном смысле этого слова - с зонами разграничения, местами для отдыха и приема пищи. Посещение магазина становится процессом. Поэтому мы не планируем останавливаться на достигнутом. В планах на следующий год открытие еще 14 магазинов и одного гипермаркета в Челябинске. В 2006-м планируем выход в регион. Планы велики, и мы, конечно, рассчитываем на дальнейшее конструктивное и плодотворное сотрудничество с лизинговыми операторами.

Интервью взяла Ирина Миронова

Партнеры